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■ 명인들의 복기 (월~금, 17:00~17:30)
■ 출연 : 박준현 운용역(토마토투자자문)
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□ 오늘 시장 한마디
- 4분기 강세장에 배팅하라!

□ 명인 복기·전략
= 1~3분기 시장 복기
= 4분기 시장 전망 투자전략
= 주간 시장 복기
= 금일 시장 복기
= 다음주 시장 전망 및 투자전략

= 2026년 코스피, 반도체 투톱 주도 지수 상승
- 코스피 주요 업종 대표 종목 등락률(2026.1.2~10.1)

= 2026년 코스닥, 반도체 소부장 주도 극심한 차별화
= 2026년 4분기 시장 주요 이슈
= 시장의 방향은 미 국채가 결정한다

= 4분기 강세장에 배팅하라
- 낙관적 시나리오(50%) : 코스피 6,800~9,200P
- 호르무즈 개방 → 유가 하락 → Fed 한차례 금리↑ → 실적 서프라이즈

- 기본적 시나리오(30%) : 코스피 6,600~8,500P
- 중동 긴장 유지 → 유가 85~100달러 → Fed 2회 금리↑ → 실적 무난

- 기본적 시나리오(20%) : 코스피 6,200~7,800P
- 중동 긴장 확대 → 유가 100달러 돌파 → Fed 두차례 금리↑ → 실적 부진

= 삼전닉스 제외 코스피 적정 밸류 근접

= 4분기는 대형주 보다 중소형주에 관심
- 대형주보다 중소형주에 유리한 투자 환경
- 유동성 위축 지속, 코스닥 시장 승강제 연기
- 저 PBR 기업 공표제도 시행(11월2일)
- 코스닥>코스피, 중소형주>대형주
- 실적 성장 + 저평가 + 정책 수혜 겹치는 종목

= 주간시장 복기
- 코스피 -1.1% vs 코스닥 +5.8%
- 미 국채 금리상승과 시장 유동성 위축 지속
- 제한적 순환매와 모멘텀 수반 종목 등락
- 반도체 소부장 주도의 종목 장세 두드러진 특징
- 반도체·전력기기·제약↑·은행·건설·자동차·유통

= 주간 BEST 섹터 : 반도체 패키지 기판

= 반도체 패키지 기판 주요 종목 밸류에이션

= 금일 시장 복기
- 코스피 7000P·코스닥 9000P 돌파 앞둔 경계
- 단기 상승과 금리 상승에 따른 부담
- 수급 주체 연휴 앞두고 관망세 뚜렷
- 삼전닉스 부진 불구, 여타 섹터 순환매 무산
- 정유·2차전지·신재생·광통신↑, 항공·제약/바이오·반도체 장비↓

= 금일 BEST 섹터: 2차전지
- 반도체 → 2차전지로 수급 순환 + ESS성장 기대
- 2026년 하반기~2027년 실적 턴어라운드
- ESS 성장 불구 실적 개선에 미치는 영향은 제한적
- 미국 중간 선거·코스닥 활성화 정책 모멘텀 기대
- 기대 수익율 낮추고 트레이딩 매매 병행
- 관심: 삼성SDI·엘앤에프·서진시스템·피노

= 엘앤에프 실적 전망

= 다음주 시장 전망 및 투자전략
- 다음주 3거래일 불과 (월,금 휴장)
- 국제 유가 흐름·미국 국채금리 안정 여부
- 10년물 5.0%이내 하락 이전 방향성 없는 등락
- 코스피 6800P 근접 비중 확대, 7100P 이상 축소
- 시장보다는 업종 순환매·종목별 대응 집중
- 반도체·전력기기·ESS·신재생

= 저평가 반도체 소부장 관심