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▶ 모닝 인사이트
진행: 유창호
출연: 신기수(토마토투자클럽)
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이슈1. 마이크론, 반도체 공급망 '추가 투자' HBM 주도권 독식하나?

이슈2. SK하이닉스, ADR 공모가 주당 149달러 확정
이슈3. 3월 전쟁 국면보다 더 요동치는 '롤러 코스피'

이슈1. 마이크론, 반도체 공급망 추가투자, HBM 주도권 독식하나?
미국 내 반도체 투자 500억달러 증액, 2035년까지 총 2,500억달러(약 360조) 투자
공급망 투자 30억 달러, 일본 히로시마 팹 93억 달러(13조)규모 확장 공사 시작
대규모 자본지출 불구 마이크론 주가 및 반도체 업종 상승

▷분석 및 대응
확정된 수요 기반 증설 결정 인식, 반도체 상승…사이클 여전히 견조 평가
2028년 이후 메모리 쇼티지 완화, 2030년 이후 치킨게임 전망도
2027년 이후 데이터센터 투자속도 감소 징후 살펴야
현 시장은 메모리 실적 상승속도 둔화에 대한 과도한 선반영 구간

이슈2. SK하이닉스, ADR 공모가 149달러 확정
SK하이닉스 ADR 공모가, 본주 대비 3% 높은 수준 제시
확정 시 외국기업 사상 최대 규모인 약 40조원 자금 조달
ADR 상장 이후 본주와 교환 시스템 구축 논의

▷분석 및 대응
단기적 외국인 차익거래에 따른 본주 변동성 가능성
2.5% 수준 희석 우려 이미 반영, 대규모 투자 재원 확보 긍정적
장기적으로 글로벌 밸류에이션 재평가 기대

이슈3. 3월 전쟁 국면보다 더 요동치는 롤러코스피
5월 중동 리스크·6월 반도체 고점론 겹치며 코스피 조정 확대
단일종목 레버리지 ETF 출시, 변동성 확대 요인 작용
코스피 변동성, 글로벌 시장까지 영향 흐름
'코스피 니라미' 신조어 등장

▷분석 및 대응
반도체 2TOP-코스닥 장중 동조화 현상
삼성전자·SK하이닉스 중심 수급 변동성 시장 방향 좌우
레버리지 ETF 투기적 수요 진정 여부 관건
당분간 기간 조정 속 실적 기반 종목 선별 전략 필요