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■ 신의 한 수 (월~목, 21:00~22:00)
■ 출연 : 박준현(토마토투자자문)
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▶ 시장을 이기는 꾼들의 묘수 신의 한 수(by. 박준현)

■ 4분기 시장 & 수익 전략
- 반도체와 중소형주에 주목 -
(f. 주요 섹터·반도체 저평가 중소형 관심주)

□ KOSPI 시가총액 상위 종목 밸류와 9월 등락률
□ KOSDAQ 시가총액 상위 주요 종목 밸류 및 9월 등락률
□ 4분기 주식시장 주요 이슈
□ 국내외 주요 기관, 4분기 KOSPI지수 전망

□ 시나리오에 따른 4분기 KOSPI지수 전망
- 낙관적 시나리오(50%) : KOSPI 6,800~9,200P
→ 호르무즈 개방 → 유가 하락 → Fed 한차례 금리↑ → 실적 서프라이즈
- 기본적 시나리오(30%) : KOSPI 6,600~8,500P
→ 중동 긴장 유지 → 유가(WTI) 85~100$ → Fed 2회 금리↑ → 실적 무난
- 기본적 시나리오(20%) : KOSPI 6,200~7,800P
→ 중동 긴장 확대 → 유가 100$돌파 → Fed 두차례 금리 ↑ → 실적 부진

□ KOSPI 지수 상단은 삼전닉스에 따른다
코스피 지수 상승 삼전닉스 중심 진행
삼전닉스, KOSPI 내 순이익 비중 2027년 75% 차지
삼전닉스 글로벌 기업 내 가장 저평가
주주환원정책 강화로 외국인 중장기 투자 자금 유입 기대
삼전닉스 시장 주도력 지속

□ 마이크론 실적 리뷰
투자 포인트
- 어닝 서프라이즈 달성…다음 분기 가이던스도 예상치 상회
- GPM 87.0%로 가이던스 86.2% 초과...다음 분기도 86.3% 제시
- 메모리 업황의 강도가 2027년에도 유지…HBM 물량 대부분 확보
- 메모리 슈퍼사이클의 강도와 지속성에 대한 근거가 강화

□ 삼성전자/SK하이닉스/마이크론 실적 전망(9/30)
□ 삼전닉스 KOSPI 시장에서 시가총액 비중 증가
□ 주요 기관 삼전닉스 목표 주가
□ 삼전닉스 주가에 따른 KOSPI 지수 전망
□ 4분기 주요 업종 전망 및 투자 의견 ①②

□ 4분기는 중소형 종목 장세에 올라 타라
대형주보다 중소형주에 유리한 투자 환경
유동성 위축, 코스닥 시장 승강제 도입 연기
저PBR기업 공표 제도 시행(11월 2일)
KOSDAQ > KOSPI, 중소형주 > 대형주
실적 + 저평가 + 정책 수혜가 겹치는 종목 중심의 선별
반도체 소부장 → 실적 성장 중소형주 → 정책 이슈(저PBR)

□ 섹터별 저평가 관심 중소형주

□ 저 PBR 기업 공표제도 카운트다운
저 PBR 기업 공표제도 시행, 오는 11월 2일 첫 공표 예정
업종(섹터) 내 코스피 하위 25%, 코스닥 하위 10%
기업가치 제고계획 공시하면 1년 면제
밸류업 공시 강제적 확산 가능
주주환원 및 자본 효율화 작업 늘어날 것
중소형 종목 장세 본격화 시동

□ 중소형주 종목 선택 기준
재무안정성
실적 성장 섹터
섹터 내 경쟁력(영업이익률)
밸류에이션 상대적 저평가
주주가치 재고 노력

□ KOSDAQ 반도체, 2차전지 중심 대차잔고 급증

□ 코스닥 공매도 비율 상위 종목 ①②

□ 반도체 소부장, 중소형 종목에 주목할 때
반도체 Capex 투자는 2028년까지 확장 기조 유지
상반기 KOSDAQ 영업이익 전년비 62.2% 증가 주도
반도체 소부장 시가총액 상위 종목 주도 상승
시가총액 상위 평균 PER 60배 vs 2조원 이하 10~ 15배
시가총액 낮은 종목으로 투자 온기 확산 전망

□ 반도체 소부장 시가총액 상위 주요 종목 밸류 및 등락률
□ 저평가 반도체 소부장 내 중소형주 관심종목